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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
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1.495 € |
-19,40 € |
-1,30 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007030009 |
703000 |
- € |
- € |
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Rheinmetall-Aktie: limitierte Chancen für Exportaufträge im Rüstungsgeschäft
19.11.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Olivier Brochet und Tristan Sanson, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von Rheinmetall (ISIN DE0007030009 / WKN 703000) von "outperform" auf "neutral" zurück.
Im Zuge einer Kürzung der EPS-Schätzungen für 2012 und 2013 um 16% auf 4,88 EUR und um 18% auf 5,47 EUR werde das Kursziel von 45,00 auf 34,00 EUR zurückgesetzt.
Rheinmetall habe die Planungen sowohl für die Autozuliefer- als auch die Rüstungssparte nach unten revidiert. Das Q3-EBIT habe die Konsensprognose um 28% verfehlt. Der Auftragseingang im Rüstungssegment sei aber recht ordentlich gewesen, was für das mittelfristige Wachstum eine Unterstützung sei.
In 2012 werde im Rüstungsgeschäft das EBIT auf 172 Mio. EUR geschätzt und im Autogeschäft auf 147 Mio. EUR. Das Joint Venture mit MAN (ISIN DE0005937007 / WKN 593700) erreiche die Gewinnschwelle langsamer als angenommen. Die Chancen auf große Exportaufträge im Rüstungsbereich seien begrenzt, da angesichts der näher rückenden Bundestagswahl der endgültige Abschluss von Deals mit kontrovers diskutierten Staaten schwieriger werde.
Bevor es in der europäischen Automobilbranche nicht zu einem Umschwung komme, werde es bei der Rheinmetall-Aktie vermutlich nicht zu einer Neubewertung kommen.
Vor diesem Hintergrund lautet das Votum der Analysten von Exane BNP Paribas für die Rheinmetall-Aktie nunmehr "neutral". (Analyse vom 15.11.2012) (19.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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